Phái Sinh Là Gì? Chứng Khoán Phái Sinh, Đọc Là Hiểu Ngay.
Phái Sinh (Derivative) - Chứng khoán phái sinh Việt Nam bài đọc dễ hiểu nhất.
1. Thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam có phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 10/08/2017.
2. Chỉ Số VN30 INDEX là chỉ số cơ sở của chỉ số chứng khoán phái sinh.
3. Hợp Đồng Tương Lai được áp dụng để nhà đầu tư tham gia giao dịch
4. Cách đăng ký mở tài khoản: Nhà đầu tư đến các công ty chứng khoán sẽ được hướng dẫn cách mở và cách giao dịch khoảng 30 phút.
5. Đóng tiền để mở 1 hợp đồng ban đầu là 13.000.000 vnđ và đến ngày 18/08/2018 là 16.200.000 vnđ.
6. Số lượng hợp đồng tối đa được mở là 10.000 hợp đồng đối với cá nhân và 50.000 hợp đồng đối với tổ chức. mỗi lệnh giao dịch tối thiểu 01 hợp đồng và tối đa là 500 hợp đồng.
7. Biên độ giao động một ngày trong khoảng 7% nhưng sự biến động có thể lớn hơn rất nhiều so với tỉ lệ giá trị của hợp đồng (khoảng 20% ).
Ví dụ 1: nhà đầu tư mua 10 hợp đồng hôm nay với chỉ số phái sinh là 950 điểm, sau đó chỉ số đóng cửa cuối phiên giảm 30 điểm còn 920 điểm, vậy nhà đầu tư bị lỗ 30 triệu, chiếm khoảng 20% so với giá trị của 10 hợp đồng là 162 triệu
Trong trường hợp thị trường giảm mạnh, vượt quá 20% giá trị hợp đồng, thì CTCK sẽ tự giải phóng hợp đồng.
Ví dụ 2: nhà đầu tư mua 10 hợp đồng hôm nay với chỉ số phái sinh là 950 điểm, sau đó chỉ số đóng cửa cuối phiên giảm 60 điểm còn 890 điểm
Vậy có phải nhà đầu tư bị lỗ 60 triệu, chiếm gần 40% so với giá trị của 10 hợp đồng là 162 triệu? Câu trả lời là không, vì theo quy định thì nếu hợp hồng của nhà đầu tư bị mất khoảng 32 điểm thì hợp đồng sẽ tự giải phóng.
8. Đơn vị giao dịch là hợp đồng, đơn vị điểm giao dịch là 0.1 điểm, giá trị quy đổi 1 điểm là 100.000 vnđ.
Ví dụ 3: khi nhà đầu tư mua 10 hợp đồng ở chỉ số phái sinh là 930.1 điểm và sau đó chỉ số phái sinh tăng lên 950.1 điểm thì lúc này nếu chốt bán 10 hợp đồng thì nhà đầu tư có được 20 điểm, tương ứng nhà đầu tư lãi 20.000.000 đồng. Ngược lại nếu chỉ số phái sinh giảm xuống 910.1 điểm thì già đầu tư lỗ 20.000.000 triệu.
Ví dụ 4: nhà đầu tư mua 10 hợp đồng vào ngày 02/07/2018 chỉ số phái sinh là: 900 điểm, vào ngày 03/09/2018 chỉ số phái sinh là 950 điểm nhà đầu tư mua thêm 7 hợp đồng và đến ngày thứ 6, tuần thứ 3 của của tháng cuối quý là ngày 21/09/2018 chỉ số phái sinh là 990 điểm.
Lúc này nhà đầu tư không bán và không mua thêm hợp đồng nào, thì sau ngày 21/09/2018 công ty chứng khoán cũng sẽ chốt tài khoản của nhà đầu tư như sau.
Tất cả 17 hợp đồng đều đáo hạn, 10 hợp đồng đầu tăng được 900 điểm và 7 hợp điồng sau tăng được 280 điểm, tổng công 17 hợp đồng tăng 1.180 điểm tương ứng tài khoản của nhà đầu tư lãi : 118.000.000 đồng.
Vậy tài khoản của nhà đầu tư lúc này sẽ không còn hợp đồng nào và tài khoản được cộng: 118.000.000 đồng (chưa tính phí giao dịch).
10. Công Ty Chứng khoán sẽ chốt giá trị lãi lỗ hợp đồng mỗi ngày.
Khác với đáo hạn hợp đồng ở ví dụ 4, thì CTCK sẽ chốt lãi lỗ qua từng ngày (giá trị lãi lỗ sẽ được chuyển thành tiền và cộng hoặc trừ vào tài khoản, hợp đồng vẫn duy trì nhưng được tính theo chỉ số điểm phái sinh đầu phiên kế tiếp).
Ví dụ 5: nhà đầu tư mua 10 hợp đồng hôm nay với chỉ số phái sinh là 900 điểm, sau đó chỉ số đóng cửa cuối phiên tăng 50 điểm lên 950 điểm. Ngày hôm sau CTCK sẽ chốt như sau: đầu phiên tài khoản nhà đầu tư thể hiện có 10 mua hợp đổng với chỉ số 950 điểm và tài khoản nhà đầu tư được cộng 50 triệu (chưa tính phí GD).
